8月6日收盘后，中复神鹰（SH688295，股价报43.99元，总市值395.91亿元）抛出一份定增预案。公司计划向不超过35名特定对象定向增发股票，拟募集资金总额约38.93亿元。扣除发行费用后的净额，将分别投向年产3万吨高性能碳纤维建设项目、超高模量碳纤维研发平台项目，以及补充流动资金。
公告显示，本次发行数量上限为发行前总股本的30%。发行完成后，中国建材集团合计控制的股权比例将不低于50.1%。该方案在落地前，还需经过国资监管部门或其授权单位批准、公司股东会审议通过，并获得上交所审核及中国证监会同意注册。
近三分之二募资将砸向年产3万吨高性能碳纤维项目
中复神鹰表示，按发行上限测算，此次定增不会改变公司控制权。中联投资仍为控股股东，中国建材集团依然是实控人。
作为此次定增的核心募投方向，年产3万吨高性能碳纤维建设项目总投资约59.62亿元，其中拟投入募集资金25.06亿元，占定增募资上限的64.37%。
图片来源：中复神鹰公告
预案披露，该项目由中复神鹰碳纤维连云港有限公司负责实施。依托西宁万吨级项目的技术积淀，该项目将升级为第四代碳纤维产业化技术。产品谱系涵盖SYT70（T1100级）、SYM40及以上系列高模量碳纤维（M40及以上）等高端品类。
中复神鹰指出，此举旨在构建“高强-高模-大丝束”全品类矩阵，重点聚焦航空航天、新能源、轨道交通等高端应用场景。截至预案公告日，该项目已拿到土地、备案、环评等手续批复。
与此同时，公司还规划利用部分募资建设超高模量碳纤维研发平台项目。该项目总投资2.3亿元，拟使用募集资金2.19亿元。中复神鹰称，项目目标是实现M65J、M70J产品的工程化量产，并探索M75J产品。目前，日本东丽已掌握M65J级核心制备技术，并成功应用于宇航级复合材料。M65J级及以上超高模量碳纤维可对标国际先进水平，有助于打破国外垄断，补齐高端材料“卡脖子”短板，是保障航天观测产业高质量发展、巩固国防安全的核心战略物资。
项目实施地点位于江苏省连云港市连云港经济技术开发区大浦工业区，在公司现有厂区内进行，无需新征土地。截至预案公告日，备案及环评等其他审批手续正在办理中。
上市以来首尝股权再融资
《每日经济新闻》记者留意到，中复神鹰还将部分募资用于补充流动资金，以支撑后续日常生产经营需求。
预案援引资料显示，2025年中国碳纤维总需求量已达13.20万吨，预计至2030年将逼近30万吨，年复合增长率约为17.84%。
不过，公司也坦承风险。核心原材料丙烯腈属石油衍生品，价格受国际油价波动、市场供需等多重因素影响，历史波动较大。虽然天然气、电力、蒸汽等能源价格相对稳定，但仍存在上行风险。若主要原材料或能源价格大幅上涨，将推高生产成本，进而影响经营业绩。
此外，行业当前正“面临产能加速释放带来的阶段性供需调整与局部竞争压力”。随着市场形势变化及国内碳纤维产能释放，供需关系变动可能削弱公司议价能力，给经营业绩带来不确定性。
Wind金融终端数据显示，中复神鹰于2022年4月6日登陆科创板，首发募资净额约27.77亿元。上市至今，公司尚未通过定增或发行可转债等方式完成直接融资。换言之，此次披露的近39亿元定增预案，是中复神鹰上市以来的首次股权再融资尝试。
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每日经济新闻
