个人房贷及消费贷的利率走势，业内普遍预判将呈现“小步慢降、阶梯式下探”的特征。短期内，利率在2.9%至3%区间内反复震荡，甚至个别银行阶段性突破2.8%，皆属正常现象。
文 ｜《财经》记者 陈洪杰
编辑 | 张颖馨
沉寂了一年多的个人贷款利率市场，近期再次活跃起来。
《财经》观察到，在住房贷款领域，日前有银行向拟购首套房或置换房产的客户推介低至2.7%的贷款利率，并承诺为优质客户开辟专属快速通道。
此外，一家全国性股份制银行近日也表示，其一款个人信用贷款产品利率已降至3%以下，支持随借随还。
回顾过去，2024年下半年至2025年上半年，房贷及个人消费贷利率曾短暂跌破3%，但分别在2025年3月和5月被上调回3%以上。
“我们接到了窗口指导，明确要求房贷利率不得低于公积金贷款利率。同时，银行开展消费贷竞争需以商业可持续发展为前提，常态化打价格战、一味追求‘地板价’不可取。”当时，一位银行业人士透露。
天府立言金融研究院院长曾刚分析认为，此轮利率下探本质是银行在“资产荒”背景下的揽客竞争，而非利率定价机制发生根本改变。当前实体经济有效信贷需求偏弱，居民与企业加杠杆意愿不足，而银行体系存款资金充裕，加之存款利率下调降低了负债成本，促使银行有空间和动力在优质客群身上“以价换量”，通过低息促销抢占市场份额并完成投放任务。
不过，曾刚提醒，2025年同类现象出现后，监管层曾出手要求消费贷利率不低于3%，旨在遏制资金空转、套利及过度加杠杆风险。如今低价现象重现，某种程度上反映银行揽客压力未减，未来不排除监管再次介入规范定价秩序。
**低利率贷款产品再现**
近期，面向刚需购房与置换群体，部分银行推出房贷低至2.7%的政策，优质客户可享审批绿色通道，打出“资质优者极简办理，免流水、免电话回访、极速审批、全程省心、无需反复补料”的宣传口号。
从房贷定价锚点看，5年期以上LPR自2025年5月下调至3.5%后，已维持较长时间不变，且全国层面已取消首套房贷利率下限。“各地银行可在LPR基础上自主加减点定价，这赋予部分银行推出‘限时优惠’‘专项打折’等操作空间，实际执行利率可明显低于挂牌利率。”曾刚指出。
房贷利率调整直接关系千万购房者利益。2024年10月，LPR调降次日（10月22日），广州国有大行分行将房贷利率降至2.9%，外资行房贷利率降至2.85%附近。此后数月，多地陆续将房贷利率降至3%以下。
但在2025年上半年，杭州、佛山、苏州、东莞等地相继回调房贷利率，首套房贷利率由2.9%回升至3%及以上。
银行消费贷款业务亦现类似变化。2026年8月，某股份制银行面向资质达标优质客群，将个人信用贷利率定在2.8%左右，支持随借随还。
此前2025年3月初，多家银行持续降低消费贷利率，延长期限或提升额度：最低利率降至2.5%。手机银行线上最高信贷额度20万元，线下面签最高可达100万元，最长还款期限84个月（7年）。
至2025年3月底，多位银行业人士称，“收到通知，不得再宣传3%以下消费贷利率产品，4月1日起无法办理此类业务。”此后，消费贷利率升至3%以上。
对于近期消费贷利率下降，上海易居房地产研究院副院长严跃进认为，主要受两方面驱动：一是政策端形成“财政贴息+金融让利”双重激励，支持居民消费；二是银行面临“资产荒”和净息差收窄压力，需通过“以量补价”抢占优质零售信贷份额。
**3%“隐性下限”有望保持**
房贷及其他个人贷款利率是否有望集体跌破3%？
“从趋势看，房贷利率整体仍处于下行通道，但空间明显收窄。3%更像是当前政策与市场博弈下的心理和监管参照线，而非绝对定价标准。”曾刚告诉《财经》。
曾刚进一步表示，一方面，支持性货币政策取向未变，若经济修复不及预期，5年期以上LPR仍有下调可能，带动房贷利率同步小幅下探。另一方面，利率已处历史低位，银行净息差持续承压，大幅让利的可持续性有限。监管出于防范资金套利、维护金融稳定的考虑，对过低定价保持警惕，3%附近很可能成为阶段性“隐性下限”。
近日，中国人民银行召开2026年下半年工作会议。会议提出，坚持实施适度宽松货币政策，充分发挥存量政策效能，及时谋划出台务实管用的增量政策，加大逆周期调节力度，加力扩大内需、优化供给，扎实做好下半年重点工作，推动经济持续向新向优向好发展。
“预计未来整体利率仍有下行空间，但节奏相对平缓。当前银行净息差已降至历史低位，继续大幅压降空间有限。不过，若下半年经济复苏不及预期或需提振楼市，中国人民银行可能通过政策性降息带动LPR下调。”严跃进称。
国家金融监督管理总局数据显示，2026年一季度末商业银行整体净息差为1.40%，创近年新低，较2025年四季度的1.42%环比回落0.02个百分点。
曾刚判断，未来房贷及个贷利率大概率呈“小步慢降、阶梯式下探”态势，不会出现前几年那种快速大幅连续下调。短期内在2.9%-3%区间反复拉锯、个别银行阶段性突破2.8%皆为常态，但整体系统性地大幅跌破该区间的概率不大。
责编 | 李煜
题图来源｜视觉中国
