高盛近期发布的研报指出，在AI服务器配套的MLCC（多层陶瓷电容器）细分领域，中长期年复合增长率预计将维持在80%左右的高位。
8月4日，连续三个交易日涨停的热门股德龙汇能（000593）发布了股票交易异常波动公告。公告显示，该公司股票在2026年7月31日、8月3日及8月4日这三个交易日内收盘价连续涨停，累计涨幅偏离度达到28.31%，触发了异常波动标准。
针对市场传闻中关于控股股东或实际控制人拟向公司注入半导体等资产的消息，德龙汇能予以澄清，称此类报道失实。截至公告披露时点，控股股东及实控人并无向公司注入所持资产的计划。公司明确表示，目前核心业务仍聚焦于天然气主业，过去五年间，燃气供应及相关业务收入占总收入的比例始终保持在90%以上，公司不涉及半导体业务，也不存在任何应披露而未披露的重大事项。
8月4日下午，MLCC概念股表现活跃，相关概念指数收涨5.22%。博杰股份封死涨停板，洁美科技、斯迪克、红星发展、火炬电子、风华高科等多只个股涨幅超过5%。消息面上，村田、三星电机、太阳诱电等日韩头部厂商近日相继宣布上调AI服务器及车规级高端高容MLCC的价格，涨幅区间落在15%至30%之间。其中，三星电机宣布自2026年8月1日起，将其旗下全品类MLCC出货价统一上调30%，这一调整覆盖了消费电子、工控、汽车以及AI服务器等所有产品线。多家企业反馈，高端产品的订单交付周期正在持续延长，现有产能已难以充分满足客户激增的需求。
据高盛最新研报数据，AI服务器所需的MLCC细分市场，其长期年复合增速有望维持在80%左右的高水平。更为引人关注的是，摩根士丹利拆解的数据显示，在AI服务器的物料清单（BOM）成本结构中，MLCC已跃升为第三大增量成本项。这颗被誉为“电子工业大米”的关键元件，在算力时代的重要性正被重新定价。
中国银河证券分析认为，得益于AI服务器和纯电动汽车需求的高增长，高容MLCC的需求呈现高速扩张态势，交期随之拉长。目前超高容MLCC极度紧缺，尽管龙头企业在小幅扩产备货，但产能释放至少需要一年以上时间。在供给受限而需求旺盛的局面下，这种供需失衡的状态短期内难以得到缓解。
据统计，A股市场中MLCC概念股共有19只。今年以来，这些概念股股价平均上涨67.2%。昀冢科技、风华高科、三环集团、国瓷材料等6只个股涨幅居前，年内股价均实现了超100%的增长。
8月4日当天，有8只MLCC概念股获得主力资金加仓。其中，三环集团、顺络电子、信维通信、博杰股份的主力资金净流入额位居前列，均突破亿元大关。具体来看，三环集团和顺络电子的主力净流入额分别高达6.49亿元和2.8亿元。而在获得主力加仓的概念股中，信维通信、博杰股份、洁美科技、精测电子的股价从年内高点回撤幅度较大，均超过45%。
进入7月以来，顺络电子、洁美科技、斯迪克、精测电子获得了机构调研，其中顺络电子接待的机构数量最多，达174家。顺络电子透露，公司新型结构钽电容产品采用了无引线框结构和PCB封装技术，显著改善了大容值产品的尺寸与性能。该产品可广泛应用于高端消费电子、企业级eSSD、AI数据中心、汽车电子及工业控制等领域，目前正处于小批量出货阶段。
同样在7月，洁美科技接受了33家机构的调研。公司表示，其用于MLCC的离型膜产品已在国巨、华新科、风华高科、三环集团、微容电子等主要客户端实现稳定批量供货，并顺利通过了韩日系大客户（如三星、村田、太阳诱电）的验证与批量供货测试。在长期被国外企业垄断的高端MLCC用离型膜领域，公司也取得了突破，目前已实现客户端薄层、高容产品的稳定应用。
从业绩预期来看，目前有5只MLCC概念股发布了上半年业绩预告，全部预喜。根据预告下限数据测算，双星新材业绩预计扭亏为盈，博杰股份、风华高科、三环集团、皖维高新净利润均同比实现增长。以博杰股份为例，公司预测上半年净利润约为1.5亿元至1.85亿元，同比增长幅度在642.86%至816.20%之间。受下游市场需求拉动，公司主要业务板块营收均实现大幅同比增长。随着八轨高速测试机、叠层机等高附加值产品占比提升，MLCC设备业务的规模与效益同步提高，规模化效应正逐步显现。
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