8月4日，A股走势震荡上行，创业板指在主要股指中表现最为抢眼。收盘时，上证指数微涨0.33%，深证成指上扬3.25%，创业板指大涨5.64%，科创50指数也攀升了4.09%。市场交投活跃，全天成交额突破2.2万亿元关口，较前一交易日放量1939亿元，逾3600只个股录得上涨。
盘面结构上，算力硬件板块出现集体反弹，其中CPO概念势头强劲，联讯仪器尾盘强势封死20%涨停板。电子化学品概念同样走强，嘉德利午后直接拉至涨停。此外，AI应用端与创新药概念也保持活跃态势。下跌方向中，大金融板块出现回调，银行与保险两个细分领域跌幅相对靠前。
资金流向显示，申万二级行业里，通信设备、元件、半导体三大板块的主力资金净流入均超过100亿元，其中通信设备以221亿元的净流入额位居榜首。
PCB板块表现亮眼，截至收盘，深南电路、东山精密、沪电股份等多只个股成功涨停。
消息面方面，花旗研报指出，8月电子布价格单月涨幅创年内新高：1080/2116/7628系列均价环比分别上涨17%和18%，最新成交价分别达到13.1元/米、12.7元/米及10.1元/米。此次涨价的核心逻辑在于AI电源需求挤占了传统供给，成本压力正逐步向CCL环节传导。
中信建投研报认为，在AI技术的推动下，全球PCB行业正步入新一轮上行周期。伴随正交背板需求的增加以及CoWoP工艺的升级，未来PCB将逐渐具备更多半导体属性，其价值量有望稳步提升。
电子化学品板块盘中异动，嘉德利午后直线涨停，天通股份、格林达等多股封板，唯特偶、天承科技、方邦股份涨幅均超过10%。
招商证券研报分析称，AI浪潮引发算力需求爆发，进而带动AI芯片（GPU）、高带宽存储（HBM）及高速光模块等核心硬件需求大幅增长。这一趋势进一步拉动晶圆厂扩产与制程升级，显著提升了芯片制造关键材料的需求。同时，AI发展对电子化工品的性能标准提出了更高要求。报告建议关注有望受益于AI需求拉动的相关电子化工品企业。
除硬件端外，AI应用端持续受到资金青睐。截至收盘，汉仪股份、宏景科技斩获20%涨停，天娱数科走出3天3板的连板行情，欢瑞世纪、德才股份等多股涨停。
中金公司最新研报判断，8月市场可能进入大幅回调后的修复阶段。经历前期的剧烈调整后，科技板块的交易拥挤度已显著回落；那些具备足够高景气度的产业，有望通过分子端盈利的高增长，有效对冲分母端估值压力的拖累。就AI基础设施相关领域而言，光通信、PCB等环节景气度维持高位，年内确定性依然较强。
作者：刘禹希 徐蔚
