资讯速递
1、外交部回应关税战：此举损人不利己
在例行记者会上，外交部发言人林剑就美国新一轮关税措施今日生效一事作出回应。林剑强调，中方在中美经贸问题上的立场一贯且明确，坚决反对各类单边关税手段。他指出，发起关税战或贸易战对任何一方都没有好处，只会带来负面后果。
2、央行密集开展隔夜逆回购，呵护月末流动性
中国人民银行发布公告，为精准匹配银行体系短期流动性需求，定于7月29日至7月31日以及8月3日开展隔夜逆回购操作，采取固定利率、数量招标方式。具体规模方面，7月29日至7月31日期间每日投放6000亿元，8月3日则安排3000亿元。分析认为，这一操作加强了对短端流动性的精细化管理，清晰释放出人民银行呵护月末资金面的政策信号。
3、商务部将14家欧盟实体列入出口管制名单
依据《中华人民共和国出口管制法》及《中华人民共和国两用物项出口管制条例》等相关规定，出于维护国家安全与利益、履行防扩散国际义务的考量，商务部决定将拉法特集团、莱茵金属公司、嘉耐特公司等14家欧盟实体纳入出口管制管控名单。具体措施包括：一是禁止国内出口经营者向这14家实体出口两用物项，同时禁止境外组织和个人将原产于中国的两用物项转移或提供给这些实体；已开展的相关活动须立即停止。二是若特殊情况确需出口，出口经营者必须向商务部提出申请。该公告自公布之日起正式实施。
4、证监会原副主席方星海接受审查调查
中国证券监督管理委员会原党委委员、副主席方星海因涉嫌严重违纪违法，目前正接受中央纪委国家监委的纪律审查和监察调查。
5、宁德时代抛出A股史上最大回购方案：200亿至400亿用于注销
宁德时代发布公告，计划使用自有或自筹资金，通过集中竞价交易方式回购公司A股股份。回购资金总额设定在200亿元至400亿元之间，回购价格上限定为573元/股。回购所得股份将直接用于注销并减少注册资本，期限自股东会审议通过之日起12个月内完成。数据显示，宁德时代上半年实现营业收入2769.17亿元，同比增长54.8%；归属于上市公司股东的净利润达432.84亿元，同比增速为41.98%。市场观点指出，此次回购上限高达400亿元，超越了格力电器在2021年披露的回购预案上限（150亿元），创下A股历史纪录。这是一项实实在在的利好消息。此前市场主要聚焦于AI带来的估值提升，如今若视线转向非科技领域，像宁德时代这样在经营层面表现亮眼的龙头股值得重新审视。随着近期市场情绪回落，下半年市场走向均衡的概率较大。
6、两部门明确离岸信托个税缴纳规则
财政部与税务总局于7月24日发布联合公告，对离岸信托个人所得税有关事项作出明确规定。根据新规，居民将财产装入离岸信托，以及在信托存续期间产生的收益，均需按规定申报缴纳个人所得税。公告细化了设立、存续及终止三个环节的个人所得税处理原则。例如，在设立环节，居民个人将财产装入离岸信托，以装入财产的市场价值扣除财产原值和合理费用后的余额作为应税所得，按“财产转让所得”项目征收20%税率的个人所得税。在存续环节，对于居民个人装入财产的离岸信托在存续期间产生的收益，将根据收益性质分别按照“财产转让所得”和“利息、股息、红利所得”，按年计算缴纳个人所得税，同样适用20%税率。
隔夜外盘
美股三大指数周五收盘呈现分化走势。纳斯达克综合指数下跌0.64%，创下近三个月以来的新低，本周累计下跌2.13%；标普500指数微涨0.05%，但本周累计下跌0.61%；道琼斯工业平均指数上涨0.46%，本周累计下跌0.38%。从周线级别看，纳指和标普500指数均录得两周连跌，道指则是三周连跌。费城半导体指数大跌4.25%，其包含的30只成分股全线收跌。其中，存储芯片和光通信板块跌幅居前。具体来看，闪迪股价下跌超过10%，Coherent和Credo跌幅均超9%，SK海力士和Lumentum跌幅逾8%，迈威尔科技和英特尔跌超7%，西部数据、美光科技、希捷科技及康宁跌幅超6%，Ciena跌逾4%，铠侠ADR跌超14%。苹果股价上涨3.5%，逼近前期高点；特斯拉下跌超2%，本周累计跌幅接近18%，创下2022年以来最大的单周跌幅；SpaceX股价跌超2%，继续刷新低点，本周累计跌幅超7%。斯伦贝谢大涨11%，创出2025年4月份以来的最大单日涨幅。iShares软件ETF上涨1%，创下最近两周的最佳单日表现。纳斯达克中国金龙指数下跌0.66%，本周累计下跌2.8%。热门中概股多数走低，小鹏集团跌3.37%，蔚来跌3.23%，理想汽车跌2.02%，百度跌1.91%，阿里巴巴跌1.68%。
外汇市场方面，衡量美元对六种主要货币的美元指数当日上涨0.02%，尾盘收于101.468。截至纽约汇市收盘，1欧元兑换1.1370美元，低于前一交易日的1.1377美元；1英镑兑换1.3326美元，高于前一交易日的1.3318美元。1美元兑换163.84日元，高于前一交易日的163.80日元；1美元兑换0.8182瑞士法郎，高于前一交易日的0.8169瑞士法郎；1美元兑换1.4096加元，高于前一交易日的1.4076加元；1美元兑换9.7158瑞典克朗，低于前一交易日的9.7663瑞典克朗。
市场策略
周五市场再度进入调整状态，周四刚刚出现的风格转换仅维持了一个交易日，个股便重回弱势格局，且整体走势明显弱于指数。全天两市仅有500余只个股收红，超过4600只个股下跌，全部A股的中位数跌幅达到2.2%，市场弱势特征十分显著。从市场运行结构观察，指数整体仍处于横盘震荡阶段，尚未形成明确的底部序列与底部结构，确定性低点信号依然缺失。
量能变化更能折射当前市场情绪。当日两市成交额降至1.93万亿，这是本轮调整以来首次跌破2万亿关口，市场情绪已降至阶段性冰点。随着下周一长鑫科技这一巨无霸IPO正式登陆市场，投资者担忧既来自短期的资金虹吸效应和后续解禁压力，也担心重磅IPO落地后，市场是否会失去明确的预期抓手。但换个角度看，长鑫科技的上市串联起了国产芯片、半导体设备、先进封装、上游材料、服务器、网络基础设施等一整条完整的产业链条。当前位置市场已经历了充分调整，进一步下行的空间相对有限。不妨多一份耐心观察，看其能否带动国产算力这条科技主线走出第二波行情。
综合来看，保持观望、耐心等待结构落地，依然是当前阶段更为稳妥的应对思路。
题材掘金
英伟达据称全面上调GPU套装价格
据硬件媒体BenchLife报道，英伟达已向下游显卡制造商再次发出GPU套装（包含GPU核心与显存芯片）涨价通知，核心驱动因素仍是存储价格的持续上涨。据悉，此次涨价同时波及GDDR7显存和上一代GDDR6显存。这意味着，除了采用Blackwell架构的大多数50系显卡外，RTX 5050乃至更早期的显卡也将受到影响——例如近期以2022年原始建议零售价重返市场的RTX 3060 12GB显卡。报道称，这一轮涨价是继今年5月英伟达上调旗舰显卡RTX 5090（包括中国特供版RTX 5090D V2）GPU套装价格之后的最新调整。
相关个股：长电科技 (600584)、工业富联 (601138)
国产3D打印机占据全球九成市场
2026年上半年，先进制造业交出亮眼成绩单。国产消费级3D打印机实力强劲，国内产量同比增长48.5%，1至5月出口量大增90%，目前中国已包揽全球九成市场份额。依托深圳完整的电子供应链以及自研的16K高精度屏幕，设备成本大幅下降，加上AI建模降低了使用门槛，企业订单早已排满全年。
相关个股：深天马 A (000050)、银禧科技 (300221)
公告精选
【重大事项】
蓝思科技：与Intel签署合作备忘录，重点关注TGV先进封装技术
德明利：控股股东、董事长李虎承诺12个月内不减持公司股票
亿纬锂能：公司认为自身不存在任何侵犯LG Energy Solution涉案专利权的情形
孚日股份：截至2026年半年度，孚日新能源的营业收入约占公司营业收入的10%
容大感光：拟定增募资不超过5.91亿元，用于广州生产基地建设项目等
东方电子：拟投建智慧能源创新产业园项目
金钟股份：拟收购合肥楷驰汽车零部件有限公司的全部股权
金盘科技：实控人提议实施2026年度中期分红，金额不低于上半年净利润的30%
厦门钨业：拟收购江西巨通1.3483%股权
四川路桥：上半年累计中标项目金额合计327.94亿元
华建集团：子公司签署1.38亿元北京大兴数智物流中心项目设计总承包合同
长华集团：收到客户项目定点通知书，预计生命周期总销售金额约7.4亿元
江南化工：上半年新签或开始执行的爆破服务工程类合同金额合计58.68亿元
申通地铁：控股子公司签订约4.61亿元日常经营合同
【业绩】
宁德时代：上半年净利润同比增长41.98%，拟10派14.11元
道氏技术：上半年净利润2.9亿元，同比增长25.92%
煜邦电力：上半年净利润预计亏损4200万—5000万元，同比由盈转亏
赛诺医疗：上半年净利润同比预增263.66%
嘉必优：上半年净利润预计亏损约1.01亿元，同比由盈转亏
上海电力：1—6月完成合并口径发电量349.63亿千瓦时，同比下降7.62%
萤石网络：上半年净利润4.1亿元，同比增长35.44%
东方证券业绩快报：上半年净利润同比增长30.46%
博迈科：上半年亏损7044.03万元
海康威视：上半年净利润同比增长39.57%，拟10派5.5元
全聚德：上半年净利润同比预增3.39%—25.2%
富乐德：上半年净利润同比预增58.62%—93.51%
聚灿光电：上半年净利润同比下降34.13%
【减持】
华丰科技：股东拟询价转让公司1.39%股份
统一股份：股东拟减持不超3%公司股份
昆药集团：拟择机减持不超244.3022万股维立志博股票
【增持】
温氏股份：实控人近亲属拟投入不低于1000万元增持公司股份
中重科技：实控人增持10万股公司股份
泰禾智能：控股股东拟增持公司2%—3%股份
青岛啤酒：控股股东及其一致行动人拟投入1.5亿元—3亿元增持公司A股及H股股份
渤海汽车：间接控股股东拟以2500万元—5000万元增持公司股份
【回购】
宁德时代：拟回购股份金额200亿元—400亿元
三一重工：拟回购股份金额4亿元—8亿元
海特高新：拟回购股份金额5000万元—1亿元
苏州固锝：拟回购股份金额5000万元—1亿元
长源东谷：拟回购股份金额1.5亿元—3亿元
华创云信：拟回购股份金额1亿元—2亿元
益丰药房：拟回购股份金额2亿元—3亿元
淳中科技：拟回购股份金额5000万元—1亿元
【停牌】
欣天科技：控股股东筹划公司控制权变更事项，股票停牌
普联软件：控股股东、实控人筹划公司控制权变更事项，股票停牌
嘉必优：公司股票将被实施其他风险警示
交易提示
【可转债交易提示】
【下修股东会】蓝天转债（111017）
【转债赎回】精达转债（110074）
【最后交易日】精达转债（110074）
【转债赎回】正川转债（113624）
【最后交易日】正川转债（113624）
【最后转股日】Z 华转债（128124）
【转债除息】奥锐转债（111021）
【转债除息】燃 23 转债（113067）
【转债除息】聚隆转债（123209）
【转债除息】阳谷转债（123211）
【新股申购提示】
展芯股份（创业板）
申购代码：301707；股票代码：301707；发行价格：23.45；发行市盈率：44.23；行业市盈率：73.63；发行规模：9.64亿元；主营业务：高可靠模拟芯片及微模块的研发设计、测试及销售，主要服务于军工电子产业链。
森合高科（北交所）
申购代码：920038；股票代码：920038；发行价格：29.06；发行市盈率：11.49；行业市盈率：29.65；发行规模：5.55亿元；主营业务：环保型贵金属选矿剂的研发、生产及销售。
