全球市场因AI板块剧烈波动，显著承压之下，韩国投资者却反向操作，大举买入中国股票。数据显示，近一周，韩国资金大量涌入A股及港股市场，囤积多家科技龙头及相关ETF。与此同时，花旗集团提升中国股市评级至“超配”，摩根资产管理等外资机构也纷纷表态，认为中国在全球科技供应链的核心地位与AI产业的成长趋势无可撼动，短期调整或构成布局良机。
韩国投资者积极增持中国股票
近期，全球市场经历显著调整，A股也同步承受压力，但韩国投资者却积极增持中国股票。
韩国证券存托结算院旗下证券信息门户的数据揭示，在7月13日至7月19日当周，韩国投资者增持的A股中，寒武纪以285.77万美元净买入额位居榜首，中芯国际、澜起科技、华虹宏力、中微公司等半导体相关企业均获得百万美元以上净买入额。
若拉长时间观察，近一个月来，韩国投资者持续增持多只中国科技股。其中，东山精密以645.71万美元位列首位；寒武纪以319.86万美元排名第二。此外，中科曙光、立昂微、华虹宏力、中芯国际、澜起科技等个股的净买入额也突破一百万美元。
港股市场上，在7月13日至7月19日当周，Premia中国科创50 ETF以317.29万美元净买入额排名首位；Global X中国半导体ETF紧随其后，净买入额达301.1万美元；华夏沪深300ETF、中芯国际均获得200万美元以上净买入额。
值得注意的是，韩国投资者买入中国股票并非短期行为。数据显示，今年上半年，韩国投资者净买入A股约6.78亿美元，同比增长130.55%。北方华创以约3394万美元的净买入额高居个股榜首，寒武纪和宁德时代分列二三位，净买入额分别为2728万美元和1254万美元。三一重工、兆易创新、比亚迪、工业富联和深南电路等个股也跻身买入额前十。
港股市场上，中芯国际成为韩国投资者上半年增持最多的港股，买入额达8546万美元；中国AI大模型公司MiniMax以约6665万美元买入额位列第二，阿里巴巴排名第三。
外资机构集体看好中国资产
近日，多家外资机构密集发声，看好中国资产的配置价值。
针对近期市场波动，摩根资产管理中国资深环球市场策略师蒋先威分析，主要源于结构性去杠杆以及部分高拥挤板块的风险释放，基本面并未出现变化。最新数据显示，6月中国高科技设备制造PMI升至53.5，处于显著扩张区间；同时，二季度经济数据揭示外贸增长强劲。这些数据反映出人工智能数据中心硬件、半导体及先进工业设备等领域的强劲需求，也凸显出中国在全球科技供应链中不可替代的核心地位。
花旗集团7月20日发布研究报告，将中国股市在新兴市场资产配置中的评级由“战术性中性”上调至“超配”。
展望后市，蒋先威表示，短期市场或仍处于情绪修复与资金博弈的再平衡阶段。急跌之后虽不宜过度悲观，但右侧企稳信号仍有待确认，后续需关注成交结构改善、科技板块资金流出趋缓、市场宽度回升以及融资环境逐步缓和等多重指标的变化。
“长期来看，AI产业成长趋势仍在持续，产业端资本开支、大模型迭代进程均保持高景气，结合7月16日台积电发布二季度季报，业绩全面超预期，行业强劲需求持续验证，公司管理层对未来行业势头充满信心，因此我们认为资本市场无需过度悲观。”摩根士丹利基金称。
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