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（chinatimes.net.cn）记者李佳佳 李未来 北京报道
6月25日这天，国家发展改革委和国家能源局联合颁布了《新型能源体系建设“十五五”规划》，这份重要文件显著改变了市场预期。紧接着在6月26日早上，新能源板块便呈现出强势上涨的态势。电力股中兴起了一波涨停热潮，节能风电（601016.SH）、龙源电力（001289.SZ）、金房能源（001210.SZ）等股票均以涨停报收，华电辽能、大唐发电、协鑫能科也纷纷跟风上涨。盘面上看，资金做多情绪十分浓厚，龙源电力不到一分钟便大幅涨停；节能风电也很快拉升，最终被26万手封单牢牢锁定在涨停板上。光伏板块同样表现不俗，帝尔激光、TCL中环、双良节能、奥特维等股票在早盘期间陆续触及涨停。
前海开源首席经济学家杨德龙在接受《华夏时报》的采访时指出，前期备受关注的科技股出现了明显回调，而光伏和电力等板块个股逆势走强，这说明市场风格正在发生变化。原先资金主要集中在科技成长赛道上，使得电力和新能源等传统板块持续承压；现在存量资金开始进行板块之间的转移，高低位的转换特征非常明显。板块之间的轮动是市场正常调节的一部分，能够促进多个板块的活跃。
杨德龙进一步强调，“HALO资产”指的是那些重资产、低波动的行业，比如有色金属、小金属、稀土、电网设备，以及风光储等新能源产业。他认为，在人工智能时代这些行业不仅不会被淘汰，反而是AI发展过程中的重要基础设施。
风电产业的发展目标十分明确。这份《规划》作为中长期能源转型的纲领性文件，确立了一系列具体的量化指标。计划到2030年，中国将基本建成清洁低碳、安全高效的能源体系。能源综合生产能力要达到58亿吨标准煤的水平，电力系统在互补互济和安全韧性方面将得到显著提升，能源进口来源也会更加多元化。煤炭和石油的消耗量将在2030年达到峰值，非化石能源的消耗比例将增加到25%。根据消息，我国发电装机量已突破40亿千瓦，其中太阳能发电装机容量为12.6亿千瓦，同比增长16.3%；风电装机容量为6.6亿千瓦，同比增长17.0%。这一成果标志着我国能源强国建设进入了新的阶段。
风光产业迎来了明确的增量空间。《规划》里提出，到2030年，风电和太阳能发电的装机比例将超过50%，成为电力装机的主体，非化石能源发电量占比也将达到50%，成为电量供应的主要来源。同时，适应新型能源体系的市场和价格机制将逐步完善，全国统一的电力市场体系也将基本形成。
《规划》还特别强调，要构建先进且适配的新型能源基础设施体系。坚持集中式和分布式、发电与非电业务并重，强化新能源的多品种互补开发、空间集约复合利用、一体化聚合运营，推动陆上风电和光伏发电的大规模稳定发展，海上风电向更深远海域发展，光热发电和海洋能实现规模化应用。建立完善的新能源消纳综合评价指标体系，目标是到2030年，新能源发电量占比达到30%。
长期以来，风电和光伏规模化发展的主要难点在于并网消纳以及电网配套设施不足。此次《规划》提出，要加快新型电网的建设。其中明确提到，要加强华中—南方、华中—华东、华北—华东、华中—西北等区域间的电网互联，使互补互济能力提升到4000万千瓦左右。另外，推动配电网向源网荷储资源高效配置平台的转变，力争到2030年，能够承载9亿千瓦分布式新能源的接入能力。厦门大学中国能源政策研究院院长林伯强在接受《华夏时报》采访时表示，新型电力系统建设的核心难点在于储能。当前的关键举措是采取多种措施扩大储能产业规模，以此降低储能成本。我国风光产业链产能充裕，市场需求旺盛，只要风光配上储能具有经济优势，整个产业链就能顺畅运行。储能不仅能提升风光发电的市场竞争力，同时也是保障电网稳定运行的关键。
多家新能源企业股价上涨
本轮行情中，核心上涨的标的主要集中在风电和光伏领域。这些企业的业务层面来看，龙源电力属于国家能源集团，2009年在香港主板成功上市，被誉为“中国新能源第一股”，2022年正式在A股上市，公司已经完全剥离火电业务，截至2025年年末，控股装机容量为45,994.29兆瓦，公司风电装机32,147.37兆瓦，太阳能装机13,840.82兆瓦。龙源电力相关工作人员向《华夏时报》记者透露，到2035年，我国风光装机容量要达到36亿千瓦，目前大约是19亿千瓦，相当于每年新能源装机新增近2亿千瓦，市场空间十分广阔。公司计划在2026年开工和投产的规模均为450万千瓦，其中风电项目占比超过九成。
节能风电专注于风力发电领域，是河北张北坝上、甘肃河西走廊地区主要的风电开发商之一。截至2025年年末，公司的运营装机容量达到614.216万千瓦，实现上网电量119.13亿千瓦时，平均利用小时数为2035小时。TCL中环是光伏一体化领域的龙头企业，公司主营业务包括硅片、组件以及电站、半导体材料等。双良节能成立于1995年，2003年上市，公司目前的主营业务产品涵盖节能节水产品、新能源装备和光伏产品，下游客户覆盖新能源发电、钢铁、煤化工、火电等领域。近年来，光伏供需矛盾比较突出，两家企业的业绩都出现了下滑。2025年，TCL中环公司实现营业收入290.50亿元，同比增长2.22%；归属于上市公司股东的净利润为-92.64亿元，同比减亏5.65%。双良节能的业绩也受到压力，营业收入缩减至75.65亿元，归属于上市公司股东的净利润为-11.16亿元。
6月26日，光伏设备板块的龙头企业纷纷跟涨，截至收盘，帝尔激光大涨9.54%，奥特维上涨6.3%，迈为股份和晶盛机电的涨幅分别为4.98%和3.35%。近年来，光伏行业经历了下行周期，光伏设备厂商的日子不太好过，订单量大幅减少。股票价格的大幅上涨，除了顶层政策落地有力提振了市场信心外，也与我国近年来可再生能源的快速发展和电力需求的高速增长密切相关。
6月25日，国家能源局发布了重要数据，我国发电装机容量突破40亿千瓦，这一数字是我国能源强国建设的标志性里程碑。其中，太阳能发电装机容量12.6亿千瓦，同比增长16.3%；风电装机容量6.6亿千瓦，同比增长17.0%。回顾国内电力建设的历史，1978年，全国发电装机容量仅5700多万千瓦，2011年、2019年先后跨越10亿千瓦、20亿千瓦，2024年飙升至30亿千瓦。仅用了两年时间就突破了40亿千瓦大关，新能源装机的扩张速度持续加快。预计到2025年，我国风光发电量将双双突破万亿千瓦时，每3度电中就有1度来自可再生能源。2026年5月，我国煤电占比降至32%，可再生能源装机占比高达61%。
用电端的增长同样展现出强劲的韧性。2025年，全社会用电量累计103682亿千瓦时，同比增长5.0%。充换电服务业以及信息传输、软件和信息技术服务业的用电量增速分别达到48.8%、17.0%。当前，人工智能技术爆发式增长，大数据中心、AI智算中心、云计算服务器全年高负荷运转，算力设备的能耗较高，进一步促使我国用电量激增。龙源电力相关工作人员对记者表示，虽然AI等领域的用电量增长显著，但放到整个社会用电总量中，其占比仍然较小。
中国新能源电力投融资联盟秘书长彭澎在接受《华夏时报》采访时说，“十五”期间，绿电在电力系统中的占比会持续提升，这一点从近期出台的各类政策文件中也能明显看到。除此之外，当前政策的着力点在于提高非电领域的绿电消纳比重，简单来说就是就地利用绿电转化为绿色热能，比如绿色蒸汽、绿氢等产品，这条路径对推动我国石油消费尽早达峰作用明显。目前石油中有相当一部分用于化工原料，大力发展绿色化工，就能有效减少产业对石油原料的依赖。
